Avant de plonger dans les détails, découvrez l’essentiel en images ! Nous avons réalisé une vidéo YouTube dédiée, pour vous résumer d’analyse d’un bilan – étude de cas :
Les définitions fondamentales à connaître pour démarrer l'analyse d'un bilan
Dès la création d’une entreprise, comprendre la santé financière de l’entreprise est un enjeu majeur. Pour évaluer la solidité d’une entreprise, la maîtrise de l’analyse d’un bilan est une compétence incontournable pour piloter son activité. Chaque année, l’expert-comptable produit les comptes annuels des entreprises. Parmi ces comptes annuels, le bilan comptable est l’état du patrimoine à la clôture de l’exercice. Il s’agit d’une photographie de l’entreprise le bilan résumant à un instant T ce que l’entreprise possède (l’actif) et ce qu’elle doit (le passif).
Chez MKDMY, nous rendons l’analyse d’un bilan claire et accessible. Nous abordons ici la méthode pour lire et comprendre ce document comptable essentiel.
Nous examinerons les principaux ratios financiers de l’entreprise, le besoin en fonds de roulement, ainsi que l’impact décisif des délais de paiement clients et fournisseurs. Ce guide complet vous donne des conseils pour analyser un bilan comptable étape par étape.
Les concepts fondamentaux pour lire le bilan comptable d'une entreprise
Avant de calculer des ratios, il est important de comprendre l’architecture du bilan comptable. Une bonne analyse d’un bilan comptable repose sur l’équilibre des comptes. L’expert-comptable divise structurellement le bilan comptable en grandes masses comptables distinctes.
- L‘actif immobilisé : Il correspond aux investissements durables de l’entreprise.
L’actif immobilise regroupe les biens conservés plusieurs ans au sein de la structure. On y trouve les immobilisations corporelles (machines, locaux, autres biens matériels), les immobilisations incorporelles (un logiciel de gestion, un fonds de commerce) et les immobilisations financières. Dans le bilan comptable, l’actif immobilise représente les emplois à long terme.
- L’actif circulant : C’est l’ensemble de ce que l’entreprise détient à court terme.
L’actif circulant inclut les stocks de l’entreprise, les créances clients, et l’argent disponible en banque. Les créances clients sont les factures émises lors des affaires courantes et non encore réglées. Dans une entreprise, cet actif circulant finance le quotidien de l’activité.
- Les capitaux propres : Situés au sommet du passif du bilan comptable, les capitaux propres sont les ressources appartenant en propre aux associés de l’entreprise.
Les capitaux propres incluent le capital social initial et le résultat net généré (les bénéfices accumulés ou distribués). Ces capitaux propres assurent le financement solide et durable des entreprises.
- Les dettes de l’entreprise : Le passif du bilan comptable affiche également toutes les dettes.
On distingue soigneusement les dettes a long terme (les dettes financières classiques ou emprunts) et les dettes à court terme. Les passifs à court terme incluent les dettes fournisseurs, ainsi que les dettes fiscales et sociales incombant à l’entreprise.
Étude de cas de bilan comptable : La SARL TRANSFRANC
Pour rendre cette analyse d’un bilan comptable concrète, nous utilisons un exemple de bilan comptable. Lors de nos sessions d’expertise, nous calculons ensemble les grands ratios financiers de l’entreprise TRANSFRAN. Voici le montant des ratios tirés de ce bilan comptable spécifique :
Calcul de l'évolution du fonds de roulement et du besoin en fonds
Le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement sont les piliers indéboulonnables de l’analyse d’un bilan comptable.
Le fonds de roulement (ou FRNG) se calcule en soustrayant le total de l’actif immobilise de l’addition des capitaux propres et dettes financières.
Un fonds de roulement positif signifie que l’entreprise réussit à financer la totalité de ses immobilisations via des ressources longues.
Le besoin en fonds de roulement (BFR) mesure le besoin de financement lié au cycle de l’activité. Dans le bilan comptable, on le calcule en soustrayant les dettes fournisseurs, les dettes fiscales et sociales des montants liés aux créances clients et aux stocks de l’entreprise.
Un besoin en fonds de roulement très élevé pèse considérablement sur la trésorerie de l’entreprise.
Pour lire le bilan comptable de manière dynamique, on utilise le taux d’évolution. Dans notre bilan comptable, le fonds de roulement de l’entreprise augmente fortement de 38%, et le besoin en fonds croît de près de 30%. Voir les ressources à long terme de l’entreprise augmenter plus rapidement que le besoin en fonds de roulement est un excellent signal. Le calcul régulier du BFR est un indicateur clé de la gestion quotidienne de l’entreprise.
L'impact des ratios financiers sur l'endettement de l'entreprise
Une analyse d’un bilan comptable digne de ce nom examine toujours la trésorerie finale. La trésorerie nette est tout simplement le rapport de différence entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement. Sur ce bilan comptable d’exemple, la trésorerie de l’entreprise est malheureusement négative (- 15 797 en N).
L’entreprise utilise donc massivement des concours bancaires à court terme (inclus à tort dans les dettes financières par certains débutants). Un taux d’endettement à court terme trop élevé dans le bilan comptable fragilise l’entreprise face à sa banque.
Pour améliorer l’état de ce bilan comptable, l’entreprise doit mieux gérer ses délais avec ses différents partenaires. Dans la comptabilité de l’entreprise, le montant des créances clients et des dettes fournisseurs est toujours affiché TTC dans le bilan comptable. L’entreprise doit s’efforcer de recouvrer ses créances clients au plus vite et, en parallèle, de négocier intelligemment ses dettes fournisseurs pour assainir son bilan comptable.
Conseils pratiques pour une analyse de bilan comptable sans erreur
Voici nos ultimes conseils pour lire un bilan comptable comme un professionnel de la finance :
- Surveiller les dettes et l’endettement réel : Dans le passif du bilan comptable, la ligne consacrée aux dettes financières inclut les emprunts classiques de l’entreprise. Cependant, il faut impérativement séparer les dettes a long terme des concours courants de la banque à court terme.
2. Toujours lire la valeur nette : Dans l’actif du bilan comptable, utilisez exclusivement la colonne « net ». L’expert-comptable déduit les amortissements des différents actifs pour obtenir ce montant net précis dans le bilan comptable.
3. Comprendre tous les comptes de l’entreprise : Une bonne analyse d’un bilan comptable intègre les comptes de régularisation figurant en bas du bilan comptable. Il faut absolument lire ces éléments à l’actif et au passif pour mesurer le besoin exact d’exploitation de l’entreprise.
En maîtrisant chaque ligne et chaque concept du bilan comptable (depuis les capitaux propres jusqu’à l’actif immobilise, en passant par les créances et les multiples dettes), chaque dirigeant d’entreprise obtient un moyen extrêmement puissant d’analyser ses comptes annuels.
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Qu'est-ce qu'un bilan comptable exactement ?
Le bilan comptable est une véritable photographie du patrimoine de l’entreprise à un instant T (généralement à la clôture de l’exercice par l’expert-comptable). Il résume ce que l’entreprise possède (l’actif) et ce qu’elle doit (le passif).
Comment est structuré l'actif (ce que l'entreprise possède) ?
L’actif immobilisé : Les investissements à long terme et durables (machines, locaux, logiciels, fonds de commerce, etc.).
L’actif circulant : Les éléments à court terme qui financent le quotidien (les stocks, les factures clients non réglées et l’argent en banque).
